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摘要
本视频是石头酒菜关于“龟龟投资组合”系列的第一期，主要讲解了为普通投资者量身定制的基础方法论和三步搭建顺序。视频强调了在投资前确保流动性，构建现金流，并在特定情况下进行高赔率投资的重要性，旨在帮助普通人以低风险的方式获得中等收益，甚至跑赢沪深300指数。
亮点
- 针对普通投资者，乌龟型投资组合构建方法论会具体到收入结构如何分配，以及投资的次序，并解释清楚为什么提出这个顺序。#普通人投资 #投资组合 #资产配置
- 乌龟型投资组合并不追求以波动率为主的收益，而是主要关注现金流型的回报，即股息和注销型回购。#现金流投资 #股息 #价值投资
- 普通投资者往往不具备在股价波动中获利的能力，因此乌龟型投资组合剔除了波动率回报，只关注现金流回报。#长期投资 #稳定收益 #风险控制
- 考虑到普通投资者可能面临流动性挤兑，投资组合的首要任务是确保流动性，预留出一笔钱来应对生活中的不确定性。#流动性管理 #风险应对 #财务规划
- 投资组合的第一个步骤是流动性保障，即在进行任何投资之前，先积累半年以上的生活费，以应对失业或疾病等突发情况。#应急储备 #安全边际 #财务安全
- 流动性保障的代表是短融ETF、逆回购或余额宝等无风险利率侧的资产，虽然收益较低，但能确保资金的随时可用性。#无风险投资 #货币基金 #短期理财
- 储备了流动性保障后，第二步是打造现金流，购买一些封闭的、高息的、现金流稳定的非周期股票，如高速公路股或大型银行股。#高股息 #稳定收益 #防御性投资
- 购买现金流股票的目的在于让收入结构从单纯的工资收入切换到无风险收益率侧，用股息来取代或补充劳动收入。#被动收入 #财务自由 #资产增值
- 纯粹依靠现金流和股息实现财富自由对于大多数人来说是不现实的，但可以帮助普通人获得应有的收益。#合理预期 #长期积累 #稳健投资
- 当每年的股息能够占到刚性消费支出的30%以上时，后续增加的资金可以在市场低估时进行高值博率、高赔率的机会投资。#价值洼地 #逆向投资 #指数基金
- 高赔率投资指的是在市场严重低估时，买入一定不会倒闭的大型指数，如沪深300或恒生互联网ETF，等待均值回归。#均值回归 #长期持有 #分散投资
- 即使现金流达到刚性支出的30%以上，如果没有好的高赔率机会，仍应继续投资高红利股票，以降低投资组合的风险。#保守策略 #稳健增长 #风险规避
- 乌龟型投资组合旨在让投资者的亏损超过20%以上都变得极度困难，但同时也意味着难以实现暴富。#合理收益 #风险可控 #长期回报
- 提出乌龟型投资组合的原因是当前无风险利率较低，如果想要获得超过3%的回报，只能投资权益资产，但应避免投资风险较高的理财产品。#权益投资 #资产配置 #收益目标
- 乌龟型投资组合的目的是在保证流动性的前提下，逐步打造股权组合，持有名牌公司的非周期性、利润高度稳定的股票，以获得资产性收入。#股权投资 #长期持有 #价值投资
- 乌龟型投资组合适用于有一定研究热情的普通投资者，不需要专业基础，只需愿意稍微了解投资标的。#入门投资 #简单易懂 #大众理财
- 投资组合的三个步骤是：流动性保障、打造现金流、高风险投资（在超额现金流达到一定基准额度后）。#投资步骤 #循序渐进 #风险控制
- 流动性保障可以通过购买短期融资的平均组合ETF、逆回购或余额宝来实现，收益率约为1-2%。#短期理财 #流动性管理 #资金安全
- 现金流打造可以通过购买周期性较弱、利润稳定的红利股来实现，最好选择股息在3%以上的股票。#高股息 #稳定收益 #长期投资
- 高赔率投资可以在特殊情况下参与，即在市场极度悲观、资产价格跌至离谱时，买入大型指数，等待均值回归。#逆向投资 #价值洼地 #长期回报
- 流动性保障是指投资组合中必须有一部分资金能够随时取出，以应对突发情况，避免在熊市底部割肉。#流动性风险 #应急资金 #财务安全
- 短融ETF是流动性保障的良好选择，因为其价格几乎只涨不跌，且可以实时交易，没有印花税。#短期理财 #低风险 #交易便捷
- 不同的资产具有不同的波动率，因此需要将一部分资金储备在只有正向波动率的地方，如短融ETF。#资产配置 #风险分散 #稳健投资
- 防守型投资组合的第一步是只买短融，买到半年以上的生活费，以保障流动性。#应急储备 #财务安全 #风险控制
- 流动性保障部分必然会损失预期收益率，但这是为了换取普通投资者生活的基础保障和持股信心。#机会成本 #风险偏好 #长期投资
- 打造现金流的本质是帮助投资者获得资产型收益，防止始终处于贩卖劳动力的窘境。#被动收入 #财务自由 #资产增值
- 普通投资者难以在波动率中获利，因此应选择商业模式封闭、现金流高度确定的低竞争垄断型高息股。#价值投资 #长期持有 #稳定收益
- 红利低波ETF是现金流打造的代表，其估值上升主要来自于股息红利，而非市场抬升估值。#高股息 #稳定收益 #指数基金
- 劳动收入应逐渐转化为资产收入，资产收入可以继续进行红利再投资，从而实现复利投资。#复利效应 #资产增值 #长期投资
- 红利的目标应为资产型收入尽可能达到生活开支的高比例覆盖，实现最低层次的财富自由。#被动收入 #财务自由 #生活保障
- 当现金流反馈的幅度达到一定程度后，后续的劳动收入结余可以进行高殖波率投资。#风险偏好 #收益目标 #资产配置
- 高殖波率投资指的是在不对称的环境下，市场的投资性价比远远大于长期平均水平时，进行投资。#价值洼地 #逆向投资 #长期回报
- 在上证跌破3000点或恒生科技指数跌破4000点时，可以定投沪深300或恒生互联网ETF，等待市场均值回归。#指数基金 #长期持有 #均值回归
- 在市场极度悲观或极度失望的情况下，普通投资者可以趁机捡漏，买入一些大而不倒的大型企业指数。#逆向投资 #价值洼地 #长期回报
- 乌龟型投资组合的实践线路图是：先购买短融ETF，达到半年生活费后，再购买低竞争的高息企业或红利低波ETF，直到股息能够覆盖30%的生活费，然后才有资格进行高殖波利投资。#投资步骤 #循序渐进 #风险控制
- 即使是普通人，按照乌龟型投资组合的思路进行投资，也能比大多数投资者做得更好，且最大回撤远低于市场平均水平。#稳健投资 #风险控制 #长期回报
- 乌龟型投资组合的极致在于，即使在最糟糕的情况下，也能保障投资者至少能够硬苟半年。#财务安全 #风险应对 #生活保障
- 即使工资不高，只要坚持执行乌龟型投资组合的策略，也能逐步改善收入结构，实现财务自由。#长期积累 #稳健投资 #财务规划
#乌龟投资组合 #低风险投资 #普通人理财 #资产配置 #现金流 #高股息 #流动性保障 #价值投资 #长期投资 #财务自由